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L’indice CAC40 est l’indice le plus important de la bourse de Paris et c’est un indicateur majeur de l’économie française. Le Future CAC 40 fait désormais partie des produits boursiers plébiscités.
Le CAC40 est le pendant français du Dow Jones. C’est l’acronyme de « Cotation Assistée en Continu ». Les poids lourds de l’indice CAC40 sont entre autres BNP Paribas, Sanofi et Total. Si vous cherchez un courtier pour investir dans le CAC 40, cliquez ici.
Définition de l’indice CAC 40
Historique du CAC 40, l’indice star français
Le CAC 40 a vu le jour le 31 décembre 1987 et a contribué à la mondialisation de l’économie européenne. Créé avec 1000 points, la star des indices français a une valeur qui à ce jour est supérieure au 5000 points. L’indice CAC 40 est mis à jour chaque trimestre sur la base de la capitalisation du marché et de la négociabilité des actions. Ces révisions ont effectivement lieu chaque troisième vendredi de mars, juin, septembre et décembre.
Ce n’est que depuis 2003 que l’indice adopte exclusivement le système de la capitalisation boursière flottante et non plus la simple capitalisation boursière. En septembre 2000, l’indice a culminé à 6922,33 points.
Composition de l’indice CAC 40
La liste des actions qui composent le CAC 40 fait l’objet d’un examen régulier réalisé par un comité indépendant, le Comité Consultatif des Indices (CCI). Parmi les critères que ce comité utilise pour choisir les composants de l’indice boursier, on peut mentionner les suivants :
- Capitalisation boursière : C’est le critère le plus important. Les entreprises dont les actions sont incluses dans le CAC 40 doivent figurer parmi les poids lourds d’Euronext Paris en matière de capitalisation boursière.
- Liquidité : L’action doit être suffisamment liquide. Autrement dit, le nombre de parts de l’action qui sont échangées chaque jour doit être suffisamment élevé pour permettre aux investisseurs d’entrer facilement sur ce marché et d’en sortir tout aussi facilement.
- L’ancienneté : L’action envisagée doit être cotée depuis un certain temps. L’ancienneté est généralement un gade de la stabilité de l’entreprise concernée.
- Représentativité des secteurs: Le CAC 40 essaie de représenter la diversité des secteurs de l’économie française : luxe, industrie, finance, énergie, etc.
Le CAC 40 est un indice des prix dont la valeur de chacune des options ne peut dépasser 15 % du poids de l’indice. Son mode de calcul se base sur le flottant uniquement. Le flottant désigne les actions qui ne détiennent pas les grands investisseurs institutionnels et qui sont donc disponibles à la négociation sur le marché secondaire. Pour consulter la liste actuelle du CAC 40, cliquez ici.
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Vous trouverez ci-dessous des informations spécifiques à propos des produits dérivés qui ont l’indice CAC 40 pour sous-jacent. Il convient de prendre le temps de parcourir ces informations. L’investisseur débutant retrouvera toutes les informations dont il a besoin avant de procéder à la négociation de futures. Ce ne sera qu’une simple remise à niveau pour l’investisseur condescendant.
Les options sur le CAC 40
Les traders qui veulent investir dans les options sur le CAC 40 ont à leur disposition un large éventail de possibilités : options mensuelles, hebdomadaires et même quotidiennes. Les options quotidiennes qui prennent l’indice CAC 40 pour sous-jacent permettent aux investisseurs expérimentés d’exécuter leurs stratégies quasi quotidiennement et d’espérer ainsi générer des revenus réguliers.
Qu’est qu’un future CAC 40 ?
Le future CAC 40 est un future dont la valeur sous-jacente est l’indice CAC 40. Un indice en tant que tel ne s’échange pas. C’est la raison pour laquelle on a créé les produits dérivés. Un de ces dérivés est le contrat future. Le future CAC40 s’échange sur Euronext Liffe, également connu sous le nom de MATIF (Marché à terme international de France). Parallèlement au future standard, il existe aussi des mini contrats. En raison de leur liquidité relativement faible, nous ne nous étendons pas sur ceux-ci dans le présent article.
Tout comme les autres futures européens, le future CAC 40 se négocie entre 8h du matin jusqu’à 22h le soir. La majeure partie de la liquidité se situe entre 9h et 17h35. Le volume moyen est similaire à celui des DAX futures, mais généralement inférieur au volume sur l’Eurostoxx 50. C’est pourquoi les investisseurs institutionnels utilisent principalement l‘indice Eurostoxx 50.
Le levier d’un future CAC 40 standard est de 10. Le spread est un coût à payer par chaque investisseur. Dans des circonstances boursières normales, le spread du future CAC 40 correspond à un point. La valeur par point est de 10 €.
L’achat et la vente de contrats à terme comportent des risques importants. Le principal risque associé aux contrats à terme est le risque de perte en capital. En effet, la valeur d’un contrat à terme est directement liée à la valeur de l’actif sous-jacent. Si le prix de l’actif sous-jacent évolue défavorablement à votre position, vous risquez de subir des pertes importantes. Car les contrats à terme sont des instruments à effet de levier, ce qui signifie qu’ils permettent de contrôler une grande quantité d’actifs avec un petit investissement initial. Si le marché évolue en votre faveur, l’effet de levier peut amplifier vos gains. Cependant, si le marché évolue contre vous, l’effet de levier peut également amplifier vos pertes.
Pourquoi opter pour les futures / le future CAC 40 ?
Découvrez ci-dessous pourquoi il peut être intéressant de négocier dans un future CAC 40. Nous comparons différents futures ainsi que différents types de produit. Consultez ici les tarifs de l’investissement dans des futures via LYNX.
- Coût : chaque investisseur doit veiller à ce que les coûts restent les plus bas possible. Une des caractéristiques des futures, c’est leur coût moins élevé que celui d’autres produits tels que les ETF et les actions.
- Position short (vente à découvert) : il est à tout moment possible de prendre une position short sur des futures et c’est totalement légal. Vous trouverez plus d’informations sur les positions short à l’article ‘Que signifie vendre à découvert’.
- Efficace : les prix sur le marché des actions peuvent faire l’objet de manipulations par les parties institutionnelles car elles sont bien souvent mieux informées. Pour un négociateur de futures, cet élément n’a pas vraiment d’importance. En effet, la valeur sous-jacente d’un future est un indice d’actions qui ne réagit qu’en fonction de la politique de la banque centrale. Les investisseurs institutionnels disposent donc des mêmes informations que les investisseurs particuliers.
- CAC 40 : sa valeur nominale est inférieure à celle d’autres futures. C’est plus attrayant pour les novices en trading de futures. Exprimé en pourcentage, les frais d’entrée pour le future CAC 40 est le meilleur marché parmi les futures à valeur nominale faible
Sources
Euronext : CAC 40 Index Composition ; live.euronext.com/en/product/indices/FR0003500008-XPAR#index-composition
interactivebrokers.com : Interactive Brokers Launches Daily Options on the CAC 40® Index (2 mai 2024) ; www.interactivebrokers.com/en/general/about/mediaRelations/5-3-24.php
Négocier des futures CAC 40 par le biais de LYNX
Avec LYNX, vous pouvez négocier des futures CAC 40 en deux temps trois mouvements et avantageusement sur une plateforme de trading professionnelle. Vous disposez également des meilleurs outils de trading et vous avez accès à la quasi-totalité des marchés de futures proposés mondialement.
